上上策三部门联合力挺！数字人民币智能合约红包成促消费“新引擎”

　　刚刚召开的中央经济工作会议在提到2026年经济工作重点任务时，将“坚持内需主导，建设强大国内市场”放在首位。

　　同时，商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》（以下简称“《通知》”），其中多次提到数字人民币的应用。如“鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效”“鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求”。

　　业内人士认为，数字人民币凭借其技术优势，有望成为打通政策落地“最后一公里”、实现资金“精准滴灌”的关键载体，不仅服务于短期稳增长目标，更承载着推动支付体系现代化、深化金融供给侧结构性改革的长远战略意义。

　　数币促消费凸显多重价值

　　在扩大内需战略与金融科技发展深度融合的宏观背景下，数字人民币被赋予促消费的重要使命，其核心价值既体现在短期消费刺激，更蕴含长期战略布局。

　　上海金融与发展实验室特聘研究员王润石表示，推进数字人民币促消费是服务国家宏观经济目标的关键举措，通过精准直达的红包与补贴发放，能快速转化为居民购买力，为消费复苏注入即时动力。同时，这也是金融科技创新与人民币国际化的重要布局，借助消费场景落地加快数字人民币普及，有助于构建自主可控的新型支付生态，增强我国在数字货币领域的国际话语权。

　　苏商银行特约研究员高政扬告诉《中国经营报》记者，监管推动数字人民币促消费的核心在于提升政策传导效率和资金使用精准度。“数字人民币具备可追溯、直达终端等技术优势，通过智能合约可实现红包资金的定向投放、限定场景和期限使用，避免资金被挪用或沉淀，能够有效提高财政与金融促消费政策的精准滴灌效果。且数字人民币能减少交易中间环节，降低市场主体交易成本，提升资金结算效率。”

　　记者注意到，近来银行多推出数字人民币促消费举措。如2025年11月，恒生银行、恒生中国与建设银行共同宣布，在香港推出数字人民币商户收款服务，拓展数字人民币在香港零售消费的应用，各方将会协助商户进行跨境清算。据介绍，消费者现可在逾100家使用恒生银行收款系统的香港本地商户实体店铺（涵盖餐饮、旅游、电器及衣饰等类别）使用数字人民币钱包消费，通过数字人民币APP或建设银行手机银行出示付款码供商户扫码后，便可完成支付。

　　同月，中国人民银行北京市分行、北京市委宣传部等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》。其中提出，鼓励在“食、住、行、游、购、娱”等消费领域积极稳妥推行数字人民币，持续开展数字人民币促消费、惠民生推广活动。

　　记者注意到，2025年6月，中国人民银行、国家发展改革委等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，其中也明确提出“鼓励试点地区在消费领域积极稳妥推行数字人民币”。

　　在王润石看来，相较于传统金融服务，数字人民币在促消费场景中展现出四大独特优势。一是智能合约支持下的“条件支付”功能，实现资金专款专用。例如，政府发放的餐饮消费券红包只能在指定行业、时间段内使用，过期自动失效。这种“限定用途”的机制是传统银行卡、电子钱包所不具备的。二是交易即结算，提高支付效率并降低成本。数字人民币采用“央行-商业银行/机构”双层运营体系，支持离线支付和可控匿名，不依赖银行账户体系，能覆盖更广泛人群，且无须第三方平台清算，降低交易成本。三是增强金融普惠性与政策触达能力。数字人民币钱包开设门槛低，支持弱账户群体（如无智能手机者可通过IC卡等形式持有），使政策红利更易下沉至低收入、偏远地区居民，促进包容性增长。四是数据可追溯但不侵犯隐私，有助精准施策。数字人民币交易路径清晰、便于统计，监管部门可在保护用户隐私的前提下分析消费行为模式，为后续政策制定提供量化依据。

　　“同时，可通过数据可视化手段及时评估政策效果，形成投放、使用、评估、优化的持续管理，实现动态优化政策效果，提升政策的敏捷响应能力。”高政扬说。

　　破解数币推广多重挑战

　　尽管数字人民币在理论与试点中展现出强劲潜力，但要全面落地成为促消费主力工具，仍需跨越技术、市场、制度等多重挑战，这需要各方协同推进场景拓展与机制完善。

　　在应用落地层面，场景覆盖的深度与广度仍是首要任务。高政扬建议，需持续扩大数字人民币在商圈、文旅、交通、民生服务等高频消费领域的渗透率，通过场景化创新增强用户使用意愿，推动从“活动式使用”向“日常化习惯”转变。同时，制度与技术的协同衔接亟待完善，需建立跨部门、跨平台、跨区域的互通标准，推动商户端支付设备升级改造，实现与现有支付体系的无缝衔接，进一步降低商户接入与消费者使用的门槛。激励机制的长效化也至关重要，应避免一次性活动倾向，构建地方政府、金融机构与商户的协同激励体系，推动数字人民币促消费从阶段性政策工具向常态化基础设施演进。

　　技术支撑与用户接受度方面的短板同样不容忽视。王润石指出，当前数字人民币智能合约功能仍处于早期阶段，缺乏灵活可配置的标准化模板，限制了其在多样化消费场景中的应用；系统对接复杂导致商户改造成本偏高，中小微商家接入积极性不足，而双离线支付在人流密集或信号不稳定场景中的稳定性仍需检验。公众认知与使用体验的差距也亟待弥补，许多消费者对数字人民币的本质、安全性及与微信、支付宝的区别认知模糊，需要持续开展科普推广；同时，数字人民币钱包App在用户体验、功能集成度上仍落后于成熟第三方支付工具，影响日常使用意愿。

　　制度保障与风险防控体系的健全是长远发展的基石。王润石强调，数字人民币的法律地位虽逐步明确，但在消费者权益保护、数据治理、跨境使用等领域的配套立法仍需完善。风险防范机制建设同样紧迫，需针对反洗钱、反恐怖融资、欺诈与套利等问题建立健全应对方案，尤其是在智能合约设定复杂规则时，必须预设风险防控节点，确保创新与安全并重。

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